Likuiditas: seberapa cepat uang yang diinvestasikan bisa kembali menjadi uang tunai

Hasil tinggi dan risiko rendah selalu dibicarakan. Yang jarang ditanyakan: kalau besok saya butuh uangnya, berapa lama dan berapa biayanya untuk mengambil kembali?

Ada tiga pertanyaan yang sebaiknya diajukan sebelum menaruh uang di mana pun. Dua di antaranya sudah sering dibahas di halaman ini: seberapa besar risikonya, dan kapan uang itu akan dipakai. Pertanyaan ketiga lebih jarang terdengar, tetapi sama pentingnya: seberapa mudah uang itu bisa dicairkan kalau tiba-tiba diperlukan.

Inilah yang disebut likuiditas. Uang di rekening tabungan sangat likuid; ia bisa ditarik kapan saja tanpa kehilangan nilai. Sebidang tanah berada di ujung yang lain: nilainya mungkin tinggi, tetapi mengubahnya menjadi uang tunai bisa memakan waktu berbulan-bulan, dan menjual tergesa-gesa biasanya berarti menjual murah.

Baca juga: Membeli sedikit demi sedikit setiap bulan: mengapa rutin sering mengalahkan menunggu saat yang tepat

Mengapa likuiditas punya harga

Umumnya, semakin mudah dicairkan, semakin rendah imbal hasil yang ditawarkan. Ini bukan kebetulan; kita dibayar lebih tinggi justru karena bersedia mengunci uang lebih lama atau menanggung kesulitan menjualnya. Deposito yang ditarik sebelum jatuh tempo dikenai penalti. Beberapa produk investasi membutuhkan beberapa hari kerja sebelum dananya masuk rekening. Barang koleksi hanya bisa dijual kalau ada pembelinya.

Masalah muncul ketika seseorang menaruh seluruh uangnya di tempat yang sulit dicairkan, lalu kebutuhan mendesak datang. Pilihannya menjadi buruk semua: menjual rugi, atau berutang dengan bunga tinggi sementara asetnya menganggur. Di sinilah dana darurat yang pernah kami bahas menemukan alasannya: ia harus berada di tempat yang paling likuid, meskipun hasilnya paling kecil.

Cara sederhana memeriksanya: untuk setiap tempat uang kita berada, tanyakan berapa hari sampai ia bisa dipakai, dan berapa yang hilang kalau diambil hari ini. Kalau semua jawabannya lama dan mahal, ada yang perlu diatur ulang, sebelum keadaan yang mengaturnya untuk kita.